Valuation de Títulos com Opções

Resumo: No seguinte artigo, será abordado alguns modelos de valuation de títulos com opções embutidas, os quais dependem da movimentação futura das taxas de juros. Alguns exemplos dos ativos que serão abordados são os títulos pós-fixados com calls (opções de compra), puts (opções de venda), caps (taxa de juros máxima) e conversíveis. Assim, o último citado será abordado com mais cuidado, uma vez que esses, geralmente, possuem ou calls ou puts embutidas, além de dependerem não apenas da variação da taxa de juros mas também da cotação do ativo. Assim, há diversos modelos que abordam esses ativos, contudo o estudo será limitado aos conhecidos como”arbitrage-free value”.

Autor: Pedro Ribeiro Tavares

Títulos_Opções_Embut

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